Créer de la valeur de façon responsable

Nous adoptons une approche disciplinée et une vision à long terme dans le but de générer des rendements supérieurs ajustés au risque.

Notre culture d’investissement repose sur de fortes convictions

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Miser sur la gestion active

Nous sommes des investisseurs actifs, à l’opposé de la gestion indicielle. Les émetteurs qui composent les indices sont souvent surévalués dû à la participation massive des investisseurs institutionnels, des fonds communs et des fonds négociés en bourse.

Pour battre les marchés, il faut savoir regarder au-delà des indices.

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Investir à long terme

Nous croyons que les meilleurs gestionnaires savent penser comme des propriétaires d’entreprises et adopter une perspective à long terme. Faire croître le capital d’un portefeuille exige discipline et patience.

Les paris risqués, les titres à la mode, la recherche de profits rapides et la spéculation n’ont pas leur place dans une gestion d’actifs responsable.

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Miser sur la valeur intrinsèque

Rien ne nous détourne de l’essentiel, soit le potentiel des placements, qui se cache généralement dans la valeur fondamentale des entreprises.

C’est pourquoi nous ne craignons pas la volatilité, car elle découle souvent de facteurs techniques (les flux de marché), d’ordre psychologique (la peur ou l’avidité) ou des algorithmes. Et aussi parce qu’elle crée d’excellentes opportunités.

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Investir de façon durable

L’investissement durable n’est pas une tendance passagère; ce paradigme repose sur des principes rationnels qui vaut bien au-delà des valeurs éthiques. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) influencent le profil risque-rendement des émetteurs.

Ceux qui les intègrent adéquatement dans leurs pratiques d’affaires sont plus résilients et mieux positionnés pour offrir une surperformance à long terme.

  • Nous utilisons une approche ascendante pour identifier les entreprises de grande qualité qui contribuent à la protection et à la promotion de la biodiversité tout en offrant une appréciation du capital à long terme
  • Nous investissons dans des entreprises ayant des objectifs positifs pour la nature et des solutions basées sur la nature, classées en quatre thèmes d'investissement : gestion de l'environnement, contrôle de la pollution et technologies propres, produits et processus durables, agriculture et systèmes alimentaires durables
  • Nous avons une stratégie toutes capitalisations composée de sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation cotées sur des places boursières reconnues

Notre Fonds biodiversité mondiale Lynx se concentre sur
4 thèmes d'investissement liés à la biodiversité

Un processus visant à accroître le capital d'investissement en préservant le capital naturel

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Environnement


  • Évaluation et surveillance

  • Remédiation et restauration

  • Gestion des ressources naturelles

  • Infrastructure verte

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Contrôle de la pollution
et technologies propres


  • Eau et traitement des eaux usées

  • Gestion des déchets et recyclage

  • Filtration de l'air et contrôle des émissions

  • Technologie propre

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Produits
et processus durables


  • Produits durables

  • Solutions pour les chaînes d'approvisionnement

  • Processus d'économie circulaire

  • Efficacité énergétique

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Agriculture
et systèmes alimentaires durables


  • Agro technologie et agri science

  • Gestion des sols et des cultures

  • Transformation des aliments et des boissons

  • Aquaculture

Comité consultatif

Le Fonds biodiversité mondiale Lynx est également soutenu par un comité consultatif expérimenté qui est aux premières loges pour observer les risques réglementaires croissants liés à la nature auxquels sont confrontées les entreprises et la manière dont elles devront relever le défi pour stopper et inverser la perte de biodiversité.

Kenneth MacKinnon

  • Situé à Montréal, Canada
  • B. A., MBA (Finance)
  • Cofondateur et associé principal de MKB, une société de capital-investissement qui investit dans l’innovation climatique et la décarbonisation de l’économie mondiale
  • Plus de 30 ans d’expérience en capital-investissement, banque d’investissement et technologie

Jeremy Guth

  • Situé à Toronto, Canada
  • B.A. Économie et relations internationales
  • Administrateur de la Woodcock Foundation et directeur du programme de conservation des paysages
  • Cofondateur d’ARC Solutions et de l’International Wildlife Crossing Infrastructure Design Competition (concours international de conception d’infrastructures de passage pour la faune)
  • A dirigé l’initiative Conservation Finance de Nature United pour soutenir l’objectif 1 du Canada

France Guertin

  • Situé à Orchard Park, U.S.A.
  • B. Eng, M. Études environnementales
  • Directrice principale de la technologie, centre de technologie environnementale mondial, avancées technologiques dans le domaine de la résilience de l’eau et de la nature, The Dow Chemical Company
  • Responsable technique pour l’industrie chimique en ce qui concerne le document d’orientation TNFD (Taskforce for Nature-related Financial Disclosure)
  • Co-autrice de Making the Business Case for Nature-Based Solutions, Engineering & Ecosystems (2023)

Rishi Basak

  • Situé à Songdo, Corée du Sud
  • B. Agriculture et économie de l’environnement ; Maîtrise en économie de l’environnement ; Doctorat en économie, administration publique et politique
  • Consultant principal en financement climatique (CGIAR, GGGI, FAO, PNUD, Banque mondiale)
  • Directeur, Sécurité alimentaire et durabilité, Agence canadienne de développement international (ACDI)
  • Économiste principal et gestionnaire des politiques, Environnement et changement climatique Canada
  • Nous privilégions les titres qui se négocient sous leur valeur réelle, qui sont peu connus ou dont le modèle d’affaires est moins bien compris par les investisseurs.
  • Nous recherchons les entreprises ayant subi une baisse de marché et qui se négocient donc à des niveaux attrayants.
  • Nous évitons les titres surévalués ou surjoués par les investisseurs.
  • Nous avons un biais favorable aux titres de petite et moyenne capitalisation, car ils se négocient habituellement à escompte en raison de leur liquidité inférieure ou de l’absence de couverture de la part des analystes.
  • Nous préférons les actions de valeur, qui ont historiquement surclassé les actions de croissance à long terme.

Un processus qui capitalise sur
le jugement, l’analyse financière et l’expérience

Nous dénichons des occasions de placement en nous basant sur trois principaux critères :

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La valeur

Nous sommes des chasseurs d’aubaines. Comme nous préférons investir dans des entreprises sous-évaluées, nous privilégions les titres dont les multiples sont faibles et temporairement boudés par les investisseurs. Notre processus conduit à une bonne compréhension du modèle d’affaires des entreprises et de leur industrie, ce qui nous évite de tomber dans les pièges de valeur.

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La croissance à prix raisonnable

Si la croissance a un prix, il y a des limites que nous ne sommes pas prêts à dépasser. Nous recherchons des titres en forte croissance, mais au plus bas prix possible. Ces occasions nécessitent d’être captées rapidement, avant que les analystes et les mouvements de masse sur les marchés ne fassent grimper les multiples d’évaluation. Nous parvenons à les saisir grâce à notre méthode d’analyse financière éprouvée pour dénicher des sociétés qui affichent des multiples raisonnables par rapport à leur taux de croissance.

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Les situations spéciales

Nous sommes toujours à l’affût de situations événementielles, celles qui sont susceptibles d’apporter une plus-value à l’actionnaire. Hausses de dividendes, rachats d’actions, ventes d’actifs, fusions ou acquisitions, ventes et consolidations d’entreprises… Notre profonde expérience sur les marchés nous rend habiles pour saisir des occasions qui échappent à plusieurs analystes et investisseurs.

Notre grille d’analyse couvre 22 facteurs

Notre stratégie d’actions canadiennes est offerte en fonds
d’investissement ou en portefeuille individuel.

Analyse du passé de l’entreprise

  • Antécédents et expérience de la direction
  • Profil de croissance
  • Historique de rentabilité
  • Résultats par rapport aux attentes
  • Exécution du plan d’affaires
  • Rendement des capitaux propres

Analyse du présent de l’entreprise

  • Structure du capital
  • Équipe de direction
  • Stratégie d’affaires
  • Position concurrentielle
  • Bilan
  • Marge bénéficiaires
  • Flux de trésorerie disponibles
  • Valeur relative (multiples)
  • Décote par rapport à la valeur intrinsèque

Analyse du futur de l’entreprise

  • Prévisibilité des bénéfices
  • Réalisme des prévisions
  • Occasions de croissance
  • Valeur de marché privé
  • Catalyseur/évènement maximisant la valeur
  • Couverture des analystes
  • Intérêt institutionnel

Notre stratégie d’actions canadiennes est offerte en fonds d’investissement ou en portefeuille individuel.

  • Nous utilisons une approche macroéconomique descendante pour identifier les secteurs, les types d’instruments et les échéances à privilégier.
  • Nous complétons cette approche par une analyse de crédit ascendante fondée sur une évaluation des fondamentaux pour identifier les meilleurs émetteurs et les titres les plus attrayants.
  • Nous investissons principalement dans des actifs à revenu fixe, notamment des obligations gouvernementales, des obligations de sociétés, des débentures convertibles, des actions privilégiées et des titres de marché monétaire.
  • Nous gérons activement le risque en assurant une diversification appropriée par secteur, émetteur, qualité de crédit et type d’instrument, ainsi que des échéances échelonnées.
  • Nous maintenons une durée inférieure à celle de l’indice afin de minimiser le risque de taux d’intérêt.

Un processus qui capitalise sur
recherche de valeur

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Gestion de la durée et des échéances

Pour construire nos portefeuilles, nous misons sur notre savoir-faire pour analyser les écarts de taux d’intérêt et la courbe de rendement. Lorsque la peur domine et que les écarts s’élargissent, nous favorisons des titres à rendements élevés offrant une protection du capital. Lorsque la complaisance règne sur les marchés et que les écarts se rétrécissent, nous favorisons les obligations de sociétés de plus haute qualité puisque nous ne sommes pas rémunérés sur la prise de risque.

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Sélection de titres en obligations corporatives

Nous privilégions les entreprises dont le bilan s’améliore afin de profiter d’une amélioration potentielle de leur cote de crédit. Nous avons également un biais favorable pour les titres des secteurs peu cycliques et affichant des flux de trésorerie récurrents à long terme (télécommunications, services publics, immobilier, oléoducs, etc.).

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Sélection des titres obligataires à haut rendement

Nous favorisons les actifs tangibles dont les clauses restrictives et la structure de capital sont solides, ce qui leur permet de traverser plus facilement les périodes difficiles. Et nous prenons le temps d’analyser et de comprendre les contrats de protection afin de voir venir les risques, notamment dans les secteurs de l’énergie et des matériaux.

Un portefeuille diversifié et une saine gestion de risque

Le portefeuille est investi dans une gamme diversifiée d’actifs à revenu fixe, notamment des dettes émises et garanties par les gouvernements, des obligations corporatives et à haut rendement, des débentures convertibles, des actions privilégiées et des instruments de marché monétaire. Nous avons également établi des contraintes d’investissement qui encadrent la structure du portefeuille et nous permettent de mitiger les risques. Notre stratégie d’obligations canadiennes est offerte en portefeuille individuel et en fonds d’investissement.

COMMENT INVESTIR
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